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約翰·坦普頓(John Templeton)簡介

約翰·坦普頓(John Templeton)被喻為投資之父,這不僅在於他的91歲高齡,還因為他是價值投資的模範,以及讓美國人知道海外地區投資的好處。坦普頓自1987年退休之後,全身心投入去傳福音,還著書立說發表自己的人生哲理。他的投資法則,可說是由宗教與哲學混合而成。  
法則1:禱告有助投資。投資前先禱告,你的思維會更加清晰和敏銳,犯錯的機會因而減低。要冷靜和意志堅定,能夠做到不受市場環境所影響,一定要有宗教信仰。
 
 法則2:謙虛好學是成功法寶。那些好像對什麼問題都知道的人,其實並不知道真正要回答的問題。投資中,狂妄和傲慢所帶來的是災難,也是失望,聰明的投資者應該知道,成功是不斷探索的過程。 

 法則3:要從錯誤中學習。避免投資錯誤的惟一方法是不投資,但這卻是你所能犯的最大錯誤。不要因為犯了投資錯誤而耿耿於懷,更不要為了彌補上次損失而孤注一擲,而應該找出原因,避免重蹈覆轍。 

 法則4:投資不是賭博。如果你在股市中不斷進出,只求幾個價位的利潤,或是不斷拋空,進行期權或期貨交易,股市對你來說已成了賭場,而你就像賭徒,最終會血本無歸。不要聽“貼士”——小道消息聽起來好像能賺快錢,但要知道“世上沒有免費的午餐”,專注於小道消息而忽略踏實的預測終會失敗。 

 法則5:投資要做功課。買股票之前,至少要知道這家公司出類拔萃之處,如自己沒有能力辦到,可請專家幫忙。

 法則6:跑贏專業機構性投資者。要勝過市場,不僅要勝過一般投資者,還要勝過專業的基金經理,要比大戶更聰明,這才是最大的挑戰。

 法則7:價值投資法。要購買物有所值的東西(Buy Value),而不是市場趨向或經濟前景。因為無論什麼市場都是由獨立的股票構成,由股票造就市場,而並非市場造就股票。 

 法則8:買優質股份。優質公司是比同類好一點的公司,例如,在市場中銷售額領先的公司,在技術創新的行業中,科技領先的公司以及擁有優良營運記錄、有效控制成本、率先進入新市場、生產高利潤消費性產品而信譽卓越的公司。

 法則9:趁低吸納。“低買高賣”是說易行難的法則,因為當每個人都買入時,你也跟著買,造成“貨不抵價”的投資;相反,當股價低、投資者退卻的時候,你也跟著出貨,最終變成“高買低賣”。 

 法則10:不要驚慌。即使周圍的人都在拋售,你也不用跟隨,因為沽貨的最好時機是在股市崩潰之前,而並非之後。反之,你應該檢視自己的投資組合,沽出現有股票的惟一理由,是有更具吸引力的股票;如沒有,便應該繼續持有手上的股票。

法則11:注意實際回報。計算投資回報時,別忘了將稅款和通脹算進去,這對長期投資者尤為重要。

 法則12:別將所有的雞蛋放在同一個籃子裏。要將投資分散在不同的公司、行業及國家中,還要分散在股票及債券中,因為無論你多聰明,也不能預計或控制未來。 

 法則13:對不同的投資類別抱開放態度。要接受不同類型和不同地區的投資專案,現金在組合裏的比重亦不是一成不變的,沒有一種投資組合永遠是最好的。

法則14:監控自己的投資。沒有什麼投資是永遠的,要對預期的改變做出適當的反應,不能買了一支股票便永遠放在那裏,美其名為“長線投資”。 

 法則15:對投資抱正面態度。雖然股市會回落,甚至會出現股災,但不要對股市失去信心,因為從長遠而言,股市始終是會回升的。只有樂觀的投資者才能在股市中勝出。

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來自小肥牛的網誌:善用Tradestation中的停損及買賣指令

我覺得小肥牛是個很會講解的部落客,他把TS中的Stop Order 解說的很好: http://tw.myblog.yahoo.com/futurex168/article?mid=218 為了提醒我自己,我把自己的經驗也是小肥牛所寫的,po在下面 但有TradeStation程式經驗的人,就知道這 if-then 與 stop/limit 寫法還是有些不同,若是寫成 stop order 的方式,在報價只要一碰到價,下一個 tick 就會send order 並成交,但若是用 if-then order, TradeStation 的邏輯判斷是在K-bar 結束才執行,也就若是5 min kbar,在第一分就觸價,就等到第5分鐘,且close仍高於7600才會下order,也就是差了 4 分鐘,在TradeStation 8 可以將next bar 模式改為 this bar 模式 (請參考文章 http://tw.myblog.yahoo.com/futurex168/article?mid=182 ), 就可以在觸價的下一個 tick ,就立刻 send order,而有與 stop order 比較相近的行為。 但基本上,即使在 this bar 模式,這兩者還是有所不同,第一個不同是用 if-then order + this bar 模式,等於每一個 tick,程式都要去判斷邏輯是否成立,造成 cpu 的 loading 變很大,且很多邏輯可能無法在 1 個 tick 中結束,所以也是會有 tick delay。 第二差異是 if-then order 是在 local PC 端作判斷,也是當價格成立時,server 先將價格透過網路從美國期交所送TradeStation Server(美國)再到家裡PC(台灣),PC 執行邏輯判斷後,確認價格成立,再送一個市價單到TradeStation Server(美國),然後再轉送到美國期交所。 若是 stop order,則會在k bar 一開始,就將 order 送到 TradeStation Server(美國),並轉送到美國期交所內,當價格一成立,就會直接在期交所內成交,並將確認訊息傳回TradeStation Server(美國)再傳回家裡PC(台灣)。 所以用 TradeStation 作美國期貨,若...

2009/03/10 optionsXpress 下單規則

我一直以為 OptionXpress 的多種下單方式,可以讓我省去不少麻煩,結果,我發現,他的Trailing Stop Order 跟 Zecco 的 VTSO 作用不太相同,並不是隨著標的去漲,有點落差,反而Zecco 的Trailing Stop 比較貼近市場價格。 特殊進場下單的方式有 1、Trailing Stop 停損式下單:送單進券商後下一分的百分比或價格加點數來成交,目前我傾向是下 Trailing Stop market 。 2、Contingent order 有條件式下單:當股價造所設定的方向走時,才送單至券商。 我的選擇:應該只會選 Trailing Stop market ,但 % 值要很小,因為我是要進場,若開盤就大漲,我設limit 就追不到,要嘛就是設 stop 價,而非移動式停損的方式來下單。 若設 Stop 價格下單,就會使用到 OTO (Order Trigger Order) 停損、停利: 1. OCO (Order cancel Order)一方成立,另一方就不成立。 只停損: 1. Stop limit order 2. trailing Stop 目前還看不出market order 單會有什麼狀況嘍…不知道會不會像Zecco 一樣,塞最差的單給你…價格會讓你吐血的那種。 舉例: Trailing stop on .DIJOM down by 3% from 0.61 (GTC). Order sent at 3/11/2009 9:31:28 AM ET with .DIJOM @ 0.51. 表送到券商單子時, .DIJOM 報價為 0.51 3% Trailing stop ==> 成交單為:0.46 就是說我預定計劃是 0.51 的移動停損 3%,若到了 0.51*0.97 =0.49我就停損,所以當報價超過0.49 就下市價單,故0.46成交…就這點來說,比zecco 用最差的市價給你成交還好。 這整個來看,都不是好的方向,我也想過用 stop limit ,結果卻都沒有成交… 因為過了那個stop點位後,就一直不到我的limit 價…。 真難選擇,因為進出場點對預約單來說,是很難控制的變數。 要嘛就是不要交易美股期權了。 註:A "virtual trailing stop order...

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